Beleggers kunnen mee genieten van de hoogtepunten van het WK terwijl voetballers hun kunsten tonen. Tijdens vorige WK’s was er duidelijk een positief effect merkbaar voor ondernemingen betrokken bij het WK en voor organiserende landen. Het Football 2010 beleggingsfonds is een bundel van 12 ondernemingen die tijdens het WK met de grootste prijzen gaan lopen. Het FootBall 2010 beleggingsfonds is opgericht door BNP Paribas.

Football 2010 Beleggingsfonds

Opgenomen in het beleggingsfonds zijn de aandelen van enkele officiële sponsors van het WK, deze ondernemingen kunnen op veel visibiliteit rekenen als het WK meer dan 28 miljars televisiekijkers zal bereiken. Adidas, Coca-Cola, Continental, MTN, Sony en Visa zijn de officiële sponsors van het WK opgenomen in de Football 2010 beleggingsfonds. Nike, Puma, Heineken, Nestle Danone en Beiersdorf zijn opgenomen in het beleggingsfonds als ook zij voordelen kunnen halen van het WK.

WK Aandelen van kledingmerken

Grote winaars op het WK zijn de kledingmerken Adidas, Nike en Puma. Adidas is de officiële sponsor van het gastland Zuid-Afrika en ook verantwoordelijk voor de WK-Bal. Daarnaast kleed Adidas ook topploegen zoals Spanje, Argentinië en Duitsland die ook allemaal kans maken om ver te geraken in het WK. Nike daarentegen kleed Brazilïe, Portugal en Nederland waarvan er ook vele truitjes verkocht zullen worden wat resulteert in hoge winstmarge en stijging van de aandelen.

Maar niet alleen kledingmerken maken winst tijdens het WK ook drankmerken pikken hun graantje mee. Coca-Cola is al jaren aanwezig op verschillende WK’s en verkoopt hun koude drank als zoete broodjes in het warme gastland Zuid-Afrika. Heineken valt ook niet te ontbreken op dit evenement en ook hier zal de bierproducent aanwezig zijn.

Eandis Obligatielening

De Eandis obligaties hebben een minimumcoupure voor 1000 euro. Inschrijven voor de obligaties kan vanaf 4 juni om 9u tot en met 18 juni om 16u. Er is een mogelijkheid tot een vervroegde afsluiting.

De Eandis obligaties worden uitgegeven tegen 102 procent van hun nominaal waarden wat een brutto percentage dat bijna 4 procent geeft en na aftrekking voor roerende voorheffing nog 3,08 procent bedraagt.

Eandis wilt met hun obligatielening vooral mikken op particulieren en wordt hierbij bijgestaan door BNP Paribas Fortis en Dexia. De Obligaties zullen verhandeld worden op de beurs in luxembourg.

Eandis Obligaties

Eandis obligaties zijn volgens de analisten goede beleggingen voor zowel de belegger als voor de economie. Door Eandis obligaties te kopen heeft Eandis een ademruimte in tijden van crisis en kan hier verder mee worden uitgebouwd.

Goud beleggen

Nu de ongerustheid over Griekenland aanhoud en andere landen zoals Portugal en Spanje ook kans hebben om besmet te geraken is er een grote druk op de aandelen markt. Voor in goud beleggen is het een uitgesproken kans. De goudprijs steeg sinds het begin van het jaar met 8 procent. Beleggers zien de noodzaak om zich te verzekeren tegen het aankomend onheil op be beurs. In goud beleggen heeft altijd al de  eigenschap gehad van een veilige belgging te zijn tegen monetaire experimenten zoals geld bijdrukken.

Goudprijs 2500 dollar

beleggers verwachten dat de goudprijs per kilo zal verdubbel tegen 2015, men denkt dat de goudprijs 2500 dollar zal bedragen wat beleggen in goud enkel maar aantrekkelijker zal maken. De stijging van de goudprijs is iets dat al 15 jaar aan de gang is maar die bij een crisis wederom versterkt. Hoewel er bijna paniek is op de financiële markten blijft de stijging van de goudprijs vrijwel beperkt. De dollar en de goudprijs bepalen elkander, een sterke dollar doet de goudprijs omlaag en omgekeert. Dus een stijging van de goudprijs en van de dollar is vrijwel uitzonderlijk en toch is dat nu aan de gang. Als men de goudprijs uitdrukt in euro is dat indrukwekkender. Sinds het begin van dit jaar is de goudprijs als me 24 procent gestegen uitgedrukt in euro.

Het Internationaal Monetair Fonds informeert dat de onzekerheid over de staatsschulden van een land kunnen overslaan naar de banken in het land en daarbuiten.  Hoewel de economie opnieuw was beginnen te herstellen en de banksector wat ademruimte kunnen geven. Als de hoge overheidsschulden niet worden aangepakt zal er een nieuwe fase in de financïel crisis beginnen.

Als beleggers zich zorgen gaan maken over de mogelijkheid van overheden om hun overheidsschuld niet af te betalen gaat de rente omhoog en zal het moeilijker zijn om in de private sector geld te lenen waardoor de financiële crisis verlengt zal worden. Hierdoor is het belangrijk dat de overheden hun plannen duidelijk maken zodat de markt niet nerveus wordt maar overtuigt geraakt van de houdbaarheid van de financiële situatie in een bepaald land.

Staatsschulden slecht voor imago

Door de staatsschulden krijgt een land een slecht image en leidt dit tot hoge rentes voor de banken die door het slechte image moeilijker aan geld geraken. De opgelopen tekorten en staatsschulden zijn een bedreiging voor de stabiliteit van het financiëel systeem en de herstel van de economie.

Het herstellen van de economie en het weggewerken van de staatsschuld is een enorme uitdaging voor de overheden. Dankzij de steun van het IMF en van Europese Unie zouden de landen met hoge staatsschulden een extra financiële crisis kunnen vermijden.

Nu de regering is gevallen en nieuwe verkiezingen onafwendbaar zijn lijkt er aan de instabiliteit van de politiek in België geen eind te komen. De financiële-economische thema’s worden door de instabiliteit in de politiek niet of minder behandeld. De economie in België drijft vooral op beslissingen genomen door de internationale conjunctuur. Hierdoor kan de Belgische politiek zich beter focussen op problemen zoals Brussel-Halle-Vilvoorde.

Sneeuwbaleffect regeringscrisis België

De rentevoet van de griekse staatsobligaties blijft stijgen en staat op het moment 12 procent voor 3 jaar en 9 procent voor obligaties op lange termijn. Nochtans is er voor de grieken een Europees reddingsplan voorzien dat een financiële steun van 45 miljard euro voorziet. Doordat Spanje en Portugal hun rentevoet sterk zag stijgen en dat die landen ook meer problemen krijgen om hun schulde te financieren vreest men voor een domino effect. De langetermijnrente voor beide landen is met 100 basispunten gestegen waardoor het nu op 6 procent komt te staan.

België zou de aandacht niet moeten trekken met politieke instabiliteit op een moment waarin zwakkere landen in de eurozone moeten worden afgestraft en zeker niet nu de staatsschuld van België oploopt tot 100 procent van het bruto nationaal product. Op het moment dat de politieke onrust overslaat van de regeringscrisis naar de economie zal België daar de prijs voor betalen. Griekenland heeft aangetoond dat de situatie leidt tot een sneeuwbaleffect. We mogen hierdoor het verschil met Duitse rente niet laten oplopen waardoor België tientalle miljoenen euro’s extra moet betalen aan overheidsfinanciering.

Grieks scenario

Doemdenkers vrezen al snel dat België hetzelfde lot zal ondergaan als Griekenland. Door de politieke problematiek vreest men dat de financiele-economische maatregelen nog langer op zich zullen moeten wachten en hierdoor hoopt men dat de verkiezingscampagne snel voorbij zal zijn. Economisten denken niet dat België vanvoor in de vuurlinie staat hoewel onze overheidsschuld hoog is, is ons begrotingstekort lager dan het Europees gemiddelde en beschikken we over een grote spaarbuffer. Deze elementen maken België minder kwetsbaar dan Griekenland, zeker als u kijkt naar de spaarbuffer die in België op 20 procent bedraagt van het beschikbaar inkomen en in Griekenland amper -1,5 procent. Op korte termijn is het risico voor een Grieks drama dan ook beperkt.

De financiële markt lijkt te steunen op deze stelling. Hierdoor blijft de Belgische rente vrij stabiel zolang het verschil met de Duitse rente lichtjes oploopt. Dit is enkel te wijten aan het feit dat de Duitse rente lichtjes daalt. Als er geen nationale regering wordt gevormt dreigt er onrust bij beleggers door een mogelijk splitsingscenario en het eind van België. Veel vragen worden dan gesteld over de terugbetaling van staatsschulden en over het lidmaatschap van de euro.

Regeringscrisis België op lange termijn

Op korte termijn hoeven we geen zorgen maken maar een regeringscrisis op lange termijn kunnen er ernstige gevolgen zijn. België heeft genoeg structurele problemen waaronder de groeinorm van 4,5 voor de sociale onzekerheid lijkt onhoudbaar. Maatregelen zijn nodig om de concurrerende positie van ons land te versterken waaronder de tewerkstelling en de betaalbaarheid van pensioenen. Hoewel dit nog problemen zijn op lange termijn zullen ze ooit verschuiven naar korte temijn.

Een week nadat de IJslandse vulkaan Eyjafjallajökull achtereenvolgens assen in de lucht spuwde komt het luchtverkeer weer stilaan op gang. Voor de luchtvaarsector is de ravage enorm en werder er niet minder dan 90.000 vluchten geschrapt en moesten tot 300 luchthavens de deuren sluiten. Het verlies voor de sector zou zo’n 190 miljoen euro per dag bedragen, wat een groter catastrophe is dan met 9/11.

Door deze omstandigheden kreeg de luctvaartmaatschappij sector de voortbije dagen enorme klappen op de beurs waarbij de grootste verliezer Ryanair is. De aandelen koers van de ierse lage kosten maatschappij al met 7,5% is gedaalt sinds de uitbarsting. Nog grote verliezers op de beurs door de uitbarsting is de Spaanse luchtvaartmaatschappij Iberia en het Duitse Lufthansa waarvan de aandelen ook daalde. Ook Air France-KLM en British Airways deelde mee in de klappen met hun aandelen. Maar niet alleen luchtvaartmaatschappijen maakte verlies op de beurs door de vulkaan uitbarsting, ook touroperators zoals Thomas Cook en TUI Travel zakte op de aandelen beurs.

Grote verliezers

Andere grote verliezers zijn de Spaanse luchtvaartmaatschappij Iberia (-5,19 procent) en het Duitse Lufthansa (-4,94 procent). Met British Airways (-4,65 procent) en Air France-KLM (-4,35 procent) wordt de top 5 van grootste dalers volledig bezet door luchtvaartmaatschappijen. Ook touroperators Thomas Cook (-4,32 procent) en TUI Travel (-3,74 procent) delen in de klappen.

Met het verlies van deze maatschappijen zijn er anderen die er bij baten. In de reissector is de sterke winnaar het Brist trein-bus bedrijf Arriva die met bijna 5% steeg. De duitse overheid wilt tot bijna 2 miljard euro betalen aan het britse busbedrijf voor zijn diensten tijdens deze tijden. De invloed van de vulkaan uitbarsting is moeilijk in te schatten.

Economische schade

De schade van de vulkaan uitbarsting heeft niet enkel invloed op de lucht-vaart en reissector maar ook voor de economie. Zo is de autoproductie van BMW stilgelegen door een gebrek aan onderdelen. Analisten schatten het verlies van de economie op 0,1 procent van het Europees bruto binnelands product, als het luchtverkeer binnekort weer herstelt is. Er is een groot verlies op het vlak van werkkracht, zo’n anderhalf miljard euro, doordat  er miljoenen reizigers gestrand zijn.

Niet alleen is de vraag naar goud al 2 jaar op een rij boven de 100 miljard dollar de vraag naar goud is ook groter dan die van juwelen wat voor het eerst in 30 jaar gebeurd. Bij beleggers is vooral het aandeel in de vraag naar goudtrackers populair dat sinds 2003 op een regelmatige basis toeneemt. Banken zijn in tegenstelling tot andere beleggers geen grote investeerders in goud voorbije jaren, de gemiddelde aankoop van goud daalde zelfs met 100 tot 200 ton goud. Kleinere banken die nog geen goudreserves of lage goudreserves hebben beleggen dan weer wel in goud. China is naar trouwe gewoonte de grootste belegger in goud met maar liefst 460 ton goud.

Dollar versus Euro

Niet alleen de vraag naar goud steeg maar daarmee ook de goudprijs. In 2009 bereikte de goudprijs tot negen maal toe historische hoogtes. Beginnend met een goudprijs van 1.215 in december 2008 tot een klein dipje van 1.050 in Februari en is de goudprijs even stabiel rond de 1.100 euro.  Beleggers moeten zich nog geen zorgen maken zolang ze beleggen in euro goud en niet in dollar goud aangezien de waarde van de dollar weer stijgt waardoor de goudprijs weer daalt.

Evolutie goudprijs

Beleggers in goud speculeren nu over hoe de goudprijs zal evolueren. De goud producenten slagen er voorlopig niet in om de goud productie te verhogen tot ze voldoet aan de huidige vraag. Niet alleen is goud schaarser aan het worden, het duurt gewoon lang om een goud vondst te ontginnen. Het aanbod blijft beperkt en de vraag naar goud stijgt waardoor het een goede belegging blijft. Maar goud is zeker geen belegging op korte termijn.

Hoewel in Griekenland zou over dat laatste punt er meer en meer vragen worden gesteld of de kredietcrisis niet teveel invloed heeft op de overheidsbudgetten waardoor de Griekse staatsobligaties niet volledig meer zouden worden terugbetaald. De begrotingstekort in Griekenland steeg vorig jaar tot met 12 procent van Grieks bruto binnenlands product wat de hoogste is van alles eurolanden. Er zijn maar weinig analisten die geloven in een doemscenario en ze rekenen er op dat de Europese Unie Griekenland zal bijspringen als ze echt in de problemen komt te zitten. Beleggers in Griekse obligaties moeten nog niet direct in paniek geraken.

Risico’s Griekse staatsobligaties

De risico’s voor beleggers in griekse staatsobligaties mogen niet onderschat worden. Beleggers zouden het belang van obligaties in de portefeuille moeten beperken tot 2 a 3 procent. Het zou mogelijk moeten zijn om bij elke makelijk griekse staatsobligaties te kopen, maar het zou kunnen verschillen per makelaar in inleg en kosten.

De meeste makelaars kunnen de klanten wel de staatsobligaties aanbieden maar raden toch af om Griekse staatsobligaties te kopen. Voor dat de euro was uitgekomen zou een land als Griekenland met zo’n schuldenberg reageren en de monetaire politiek aanpassen. Tegenwoordig is het makkelijker om de gezondheid van een bedrijf in te schatten dan de gezondheid van de overheid zoals Griekenland. Volgens de analisten en makelaars zouden er veel betere beleggingen zijn dan de griekse staatsobligaties.

Bedrijfsobligaties

Betere beleggingen bedoelen we bedrijfsobligaties me die nog aantrekkelijk rendement hebben hoewel deze obligaties niet helemaal te vergelijken zijn. Enkele bedrijfsobligaties zoals de UCB die op 2015 vervallen hebben nog een rendement met bijna 5 procent die dan weer de voorkeur krijgen bij de makelaars.

Velen denken dat kwaliteitsvolle bedrijfsobligaties beter rendement-risicoverhouding hebben dan staatsobligaties wordt tegengesproken door concrete cijfers. Risico voor staatsobligaties in Europa ligt voor het eerst sinds lange tijd hoger dan die bedrijfsobligaties voor de 125 grootste Europese ondernemingen.

Kwaliteit in de obligatie portefeuille is enorm belangrijk. De Verenigde Staten en Groot-Brittannië lopen het risico dat hun rating van AAA zou worden verlaagt. Griekenland zit nog in slechte papieren doordat zij nu geen garantie kunnen bieden voor komende jaren. Top bedrijven daarintegen zouden in gezondere toestand verkeren en hierdoor bedrijfsobligaties kunnen aanbieden met lager risico.

Het beursjaar 2010 begon met een miniem aan verlies maar toch tonen analisten zich optimistisch tegenover de rest van het beursjaar. Het koersdoel van de 20 hoogst genoteerde aandelen ging in 2010 met een kleine 2 procent omhoog. Het koersdoel toont aan hoe analisten de koers van het aandelen binnen 12 maanden zien. Aandelen van Omega Pharma (+15,9%), AB Inbev (+9,5%), UCB (+7,1%) en Solvay (+5,6%) worden verwacht sterk te stijgen in de komende 12 maanden. Hoewel de koersdoelen verhoogt werden mag het verlies van bijna 5 procent de voorbije maanden niet vergeten worden.

Hoewel vele kleine Belgische aandelen niet worden bekeken door binnenlandse en buitenlandse analisten worden de aandelen van de bel20 wel degelijk geanalyseerd. De analisten komen van verschillende beurshuizen en die tot gemiddeld 18 analisten per aandeel aanduiden. Het Delhaize aandeel wordt gevolgt door wel 29 analisten terwijl de aandelen van de Nationale Portefeuillemaatschappij (NPM) maar met 7 analisten wordt gevolgt.

Koopadviezen

De analisten hebben een lijst opgesteld van aandelen waarvan ze verwachten dat die het meest zullen stijgen en dus het beste aandelen advies zijn.

De 5 Bel20-aandelen met het hoogste koopadvies

Bij de beursanalisten is het favoriete aandeel Telenet, alle analisten geven dit aandeel een koopadvies. De telecommunicatiegroep daarentegen wordt een kwaliteitsaandeel genoemd dat een duurzaam groeiprofiel heeft.

GBL aandeel steekt op de tweede plaats. GBL bleef tijdens de beurshausse van 2009 duidelijk achter op de brede markt. Bovendien noteert de holding met een korting van ongeveer 25 procent ten opzichte van de intrinsieke waarde.

Verrassend op de 3de plaats van de aangeraden aandelen is het cyclische Bekaert. De groep uit Zwevegem kocht begin februari twee staalkoordfabrieken van Bridgestone. Met de overname voegt Bekaert 40.000 ton staalkoord bij aan de bestaande capaciteit van 650.000 ton. Ze zoeken hierbij winstgroei in de opkomende markten en een herstelpotentieel in het westen.

Verkoopadviezen

Aandelen die van de analisten de meeste verkoopadviezen krijgen zijn de aandelen van Befimmo, het telecombedrijf Mobistar en de financiële groep Dexia.Vooral bij Mobistar zijn analisten minder positief. De gemiddelde koersdoel van Mobistar daalde in 2010 al met 7,7 procent. Er zijn 21 analisten die Mobistar volgen en er zijn 8 daarvan die een verkoopadvies geven voor het aandeel. Dit verkoopadvies volgt op de beslissing om bedragen die mobiele operatoren elkaar doorrekenen voor telefoongesprekken op hun netwerk, te verlagen. Volgens de analisten zou Mobistar hierdoor het zwaarst getroffen worden. Bij Dexia zouden de opgelegde herstructurering door Europa beter mee vallen dan verwacht, maar analisten wijzen vooral op het gebrek aan visibiliteit over de winstvooruitzichten.